一、 外盤情況
1、 美國三大股指全線收跌 ， 道指跌 0.42%報 33886.47 點 ， 標(biāo)普 500 指數(shù)跌 0.21%報 4137.64 點 ， 納指跌 0.35%報 12123.47 點。
2、 國際貴金屬期貨普遍收跌 ， COMEX 黃金期貨跌 1.83%報 2017.7 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 1.77%報 25.465 美元/盎司。
3、 國際油價全線上漲，美油 5 月合約漲 0.67%，報 82.59 美元/桶。 布油 6 月合約漲0.46% ， 報 86.49 美元/桶。
4、 倫敦基本金屬多數(shù)收漲 ， LME 銅跌 0.16%報 9044 美元/噸 ， LME 鋅漲 0.32%報2846 美元/噸 ， LME 鎳漲 3.81%報 24600 美元/噸 ， LME 鋁漲 0.97%報 2390 美元/噸，LME 錫漲 2.49%報 25050 美元/噸 ， LME 鉛漲 0.51%報 2157.5 美元/噸。
5、 CBOT 農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一 ， 大豆期貨跌 0.13% ， 報 1499 美分/蒲式爾； 玉米期貨漲 1.80% ， 報 636.75 美分/蒲式爾； 小麥期貨漲 2.70% ， 報 685 美分/蒲式爾。
二、 宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、央行貨幣政策委員會召開 2023 年第一季度例會指出，要精準(zhǔn)有力實施穩(wěn)健的貨幣政策 ， 搞好跨周期調(diào)節(jié)。 要進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制 ， 保持流動性合理充裕 ， 保持信貸合理增長、 節(jié)奏平穩(wěn) ， 保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配。用好政策性開發(fā)性金融工具 ， 重點發(fā)力支持和帶動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) ， 促進(jìn)政府投資帶動民間投資。 在國內(nèi)糧食穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)、 能源市場平穩(wěn)運行的有利條件下 ， 保持物價水平基本穩(wěn)定。
2、美聯(lián)儲理事沃勒表示，他傾向于進(jìn)一步收緊貨幣政策來降低持續(xù)高企的通脹，但如果信貸收縮超出預(yù)期 ， 會在必要時調(diào)整該立場。 美聯(lián)儲博斯蒂克認(rèn)為 ， 再加息 25 個基點后 ， 美聯(lián)儲可以暫停加息并評估經(jīng)濟和通脹路徑。
3、 日本央行新任行長植田和男表示 ， 預(yù)計全球經(jīng)濟將在經(jīng)歷一段時間的放緩后反彈，這將有助于保持日本工資水平的上漲 ， 維持樂觀的經(jīng)濟前景。 日本央行計劃保持超寬松的貨幣政策 ， 目前在 3%左右的通脹預(yù)計將在本財年下半年回落至 2%以下。
4、歐洲央行管委內(nèi)格爾表示，歐洲央行的工作并沒有完成或者大部分工作還沒有完成，需要進(jìn)行更多的利率上調(diào)。 歐元區(qū)通脹風(fēng)險向上傾斜； 通脹在中期內(nèi)回歸目標(biāo)水平并非必然。 現(xiàn)在停止加息肯定為時過早。
三、 商品要聞
1、 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤 ， 能源化工品多數(shù)上漲 ，苯乙烯漲 1.39%，玻璃漲 1.12%，燃油跌 1.23%。 黑色系全線下跌 ， 鐵礦石跌 1.8% ， 焦煤跌 1.22%。 農(nóng)產(chǎn)品普遍下跌 ， 豆二跌 2.53%，豆粕跌 2.09%，豆油跌 1.71%，菜粕跌 1.45%?；窘饘倨谪浂鄶?shù)上漲，滬錫漲 2.81%，滬鎳漲 1.65%，滬鉛漲 0.82%，滬鋅漲 0.20%，滬鋁漲 0.03%，滬銅跌 0.30%。
2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《飼用豆粕減量替代三年行動方案》 ， 目標(biāo)是到 2025 年，飼料中豆粕用量占比從 2022 年的 14.5%降至 13%以下。
3、 國際能源署 （ IEA） 發(fā)布最新月報 ， 預(yù)計 2023 年全球石油需求將增加 200 萬桶/日，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 1.019 億桶/日。OPEC+減產(chǎn)可能會加劇下半年石油供應(yīng)短缺，預(yù)計 2023年石油產(chǎn)量將增加 120 萬桶/日 ， 遠(yuǎn)低于 2022 年的 460 萬桶/日。 今年俄羅斯石油供應(yīng)量預(yù)計只會下降 53 萬桶/日 ， 遠(yuǎn)低于此前預(yù)測的 160 萬桶/日。
4、 據(jù) Mysteel ， 江蘇沙鋼計劃對建筑鋼材、 熱軋板卷進(jìn)行減產(chǎn) ， 其中 4 月下半月建筑鋼材減產(chǎn)約 8 萬噸，熱軋板卷于月底檢修一條軋線，為期 10 天左右，影響產(chǎn)量約 10 萬噸。
5、 據(jù)馬來西亞獨立檢驗機構(gòu) AmSpec 數(shù)據(jù)顯示 ， 馬來西亞 4 月 1-15 日棕櫚油出口量為 497353 噸 ， 上月同期為 750530 噸 ， 環(huán)比減少 33.73%。
6、據(jù)發(fā)改委，經(jīng)國務(wù)院同意 ， 2023-2025 年棉花目標(biāo)價格水平為每噸 18600 元 ， 同時完善實施措施 ， 著力提升棉花質(zhì)量 ， 推進(jìn)全疆棉花統(tǒng)一市場建設(shè) ， 完善配套制度安排。
四、 國內(nèi)主要商品基差
國內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2023.4.14 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 （現(xiàn)-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7830 | 7078 | 752 | 18 |
豆油 | 8810 | 7814 | 996 | 12 |
豆粕 | 4380 | 3551 | 829 | 316 |
螺紋 | 4030 | 3896 | 134 | -40 |
鐵礦 | 895 | 768.5 | 126.5 | 10.5 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標(biāo)的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 （元/噸） | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦 （含稅價） | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 71606 | 5834 | 聚丙烯 | 991 | 0 |
鋁 | 189660 | -1680 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 30943 | -1025 | 原油 | 13714000 | 0 |
鎳 | 1481 | 339 | 燃料油 | 570 | 0 |
白銀 | 1863585 | 7203 | 棕櫚 | 2,840 | 0 |
螺紋鋼 | 124844 | -1224 | 豆油 | 3,520 | 2,170 |
熱軋卷板 | 55995 | -1202 | 豆粕 | 1,247 | 0 |
鐵礦石 | 1,300 | -100 | 玉米 | 7,814 | 6,994 |
天然橡膠 | 186970 | -20 | 淀粉 | 0 | 0 |
20 號膠 | 48474 | 0 | 聚乙烯 | 494 | 0 |
宏觀方面，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計 ， 3 月當(dāng)月外貿(mào)進(jìn)出口總值 3.71 萬億元 ， 同比增長 15.5%，其中出口 2.16 萬億元 ， 同比增長 23.4%； 進(jìn)口 1.55 萬億元 ， 同比增長 6.1%。 從 3 月進(jìn)出口數(shù)據(jù)來看 ， 表現(xiàn)較好 ， 超出市場預(yù)期。 本月將有高層重要會議定調(diào)經(jīng)濟工作 ， 能否出臺新的政策支持經(jīng)濟增長是當(dāng)前市場所關(guān)注的問題。
股指方面，主要指數(shù)偏強震蕩為主。 兩市成交約 11100 億元，成交量與上一個交易日相比基本持平。 北向資金凈買入約 64 億元。 目前看 ， 短期有調(diào)整預(yù)期 ， 短期資金暫時觀望為主。 從長期趨勢看 ， 指數(shù)上漲仍有空間。
商品方面，漲跌不一。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《飼用豆粕減量替代三年行動方案》 ，到 2025年飼料中豆粕用量占比從 2022 年的 14.5%降至 13%以下，粕類受此及庫存壓力影響，價格承壓。 整體看 ， 當(dāng)日大宗商品走勢出現(xiàn)一定程度分化 ， 經(jīng)過一段時間調(diào)整 ， 大宗價格或將出現(xiàn)一定幅度修復(fù) ， 短多為主。 但純堿、 尿素等供需發(fā)生變化品種趨勢上仍偏空思路。
免責(zé)聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報告內(nèi)容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869